3月21日，深交所官網(wǎng)消息，為有序推進全面實行股票發(fā)行注冊制準備工作，充分借鑒創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制經(jīng)驗，深交所以創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行規(guī)范委員會為基礎，發(fā)起成立深圳證券交易所股票發(fā)行規(guī)范委員會。

近日，深交所第一屆股票發(fā)行規(guī)范委員會（簡稱“規(guī)范委”）召開2023年第一次工作會議，提出《關于保障全面實行股票發(fā)行注冊制下新股平穩(wěn)有序發(fā)行的倡議》。具體內(nèi)容包括三個方面：

一是發(fā)行人、保薦人、承銷商和買方機構應當切實強化責任意識、規(guī)范意識、風險意識，促進資本市場穩(wěn)定、健康運行，理性、有序開展或者參與深市IPO發(fā)行承銷業(yè)務。各賣方機構（保薦人、承銷商）要認真履職盡責，提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量和專業(yè)能力，申報前把好上市公司質(zhì)量“入口關”，提高投資價值研究報告質(zhì)量，審慎合理定價；遵守行業(yè)規(guī)范，提高服務水平。各買方機構（網(wǎng)下投資者）要研究關注發(fā)行人質(zhì)量，專業(yè)獨立客觀報價，理性、合規(guī)參與新股發(fā)行。

二是合規(guī)理性實施詢價定價。采用詢價方式發(fā)行的，高價剔除比例不超過3%，不低于 1%。建議發(fā)行人和主承銷商綜合考慮企業(yè)基本面、報價情況、市場與行業(yè)環(huán)境、承銷風險等，審慎評估定價是否超過網(wǎng)下投資者報價“四個值”孰低值，超出幅度不高于30%。

三是結合實際，規(guī)范實施戰(zhàn)略配售、超額配售選擇權。保薦人、承銷商應當勤勉盡責履行參與戰(zhàn)略配售的投資者核查義務和持續(xù)督導職責，協(xié)助發(fā)行人規(guī)范理性實施戰(zhàn)略配售，審慎選擇與發(fā)行人經(jīng)營業(yè)務具有戰(zhàn)略合作關系，或者長期合作愿景、長期投資意愿的大型企業(yè)等投資主體參與戰(zhàn)略配售。建議首次公開發(fā)行股票數(shù)量低于8000萬股且預計募集資金總額不足15億元的發(fā)行人不采用累計投標詢價方式確定發(fā)行價格，也不采用超額配售選擇權。

3月20日，上交所官網(wǎng)消息，根據(jù)《上海證券交易所股票公開發(fā)行自律委員會工作規(guī)則》，上海證券交易所第一屆股票公開發(fā)行自律委員會（以下簡稱“自律委”）近日召開了第一次工作會議。

會議討論認為，全面實行股票發(fā)行注冊制，對市場各方組織參與證券發(fā)行承銷業(yè)務提出了更高要求。為促進穩(wěn)妥過渡銜接、平穩(wěn)有序發(fā)行，防范可能出現(xiàn)的潛在風險，建議發(fā)行人、保薦人、承銷商和投資者從市場實際情況出發(fā)，強化責任意識，規(guī)范開展發(fā)行承銷業(yè)務?；谏鲜隹紤]，自律委提出如下行業(yè)倡導建議：

一是合規(guī)理性參與詢價、實施定價。采用詢價方式發(fā)行的，建議初步詢價結束后，剔除擬申購總量中報價最高部分的比例不超過3%，也不低于1%。建議發(fā)行人和主承銷商綜合考慮企業(yè)基本面、詢價報價情況、市場與行業(yè)環(huán)境、承銷風險等，審慎評估定價是否超出網(wǎng)下投資者報價“四個值”的孰低值及超出幅度，超出幅度不高于30%。建議網(wǎng)下投資者深化專業(yè)研究、獨立客觀報價，主承銷商提高投資價值研究報告撰寫質(zhì)量，不斷提升承銷執(zhí)業(yè)水平。

二是結合發(fā)行實際，規(guī)范實施戰(zhàn)略配售等安排。建議首次公開發(fā)行證券數(shù)量低于8000萬股（份）且預計募集資金總額不足15億元的發(fā)行人不采用累計投標詢價方式確定發(fā)行價格，也不采用超額配售選擇權。建議主承銷商參照《首次公開發(fā)行證券戰(zhàn)略配售資格核查披露要點》，勤勉盡責開展核查工作、發(fā)表專業(yè)意見，協(xié)助發(fā)行人自主理性實施戰(zhàn)略配售、提升內(nèi)在價值。

三是發(fā)揮組織市場能力，規(guī)范收費行為。建議發(fā)行人股東合理安排持有的首發(fā)前股份，鼓勵原則上將前述股份全部托管在為發(fā)行人提供首次公開發(fā)行上市保薦服務的保薦人，并由保薦人按照有關規(guī)定，對發(fā)行人股東減持首發(fā)前股份的交易委托進行監(jiān)督管理。建議保薦人、會計師事務所、律師事務所、資產(chǎn)評估機構等中介機構嚴格遵守有關法律法規(guī)和行業(yè)規(guī)范，規(guī)范收費標準，合理控制服務成本，提高服務水平。

深交所表示，支持規(guī)范委提出的倡議，并呼吁市場各方共同遵守，理性、有序開展或者參與深市IPO發(fā)行承銷業(yè)務，共建資本市場良好生態(tài)，保障全面實行股票發(fā)行注冊制平穩(wěn)運行。深交所將在發(fā)行承銷過程監(jiān)管工作中，對發(fā)行人和中介機構遵守行業(yè)倡議的有關情況予以重點關注。

上交所表示，尊重與支持自律委做出的行業(yè)倡議，并呼吁市場各方共同遵守，規(guī)范理性開展業(yè)務活動，支持主板、科創(chuàng)板證券發(fā)行承銷工作平穩(wěn)有序。上交所將在發(fā)行承銷過程監(jiān)管工作中，對發(fā)行人和中介機構遵守行業(yè)倡導建議的有關情況予以重點關注。